Carmignac Portfolio - Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc

El subfondo tiene como objetivo superar su indicador de referencia, anualmente, durante un período mínimo de inversión de tres años, utilizando una estrategia de inversión activa y sin restricciones basada en posiciones direccionales, así como, en menor medida, estrategias largas/cortas en todos los mercados internacionales de renta fija. El indicador de referencia es 75% índice ICE BofA Euro Corporate y 25% índice ICE BofA Euro High Yield. El indicador de referencia del subfondo se reequilibra trimestralmente. Hasta el 100% de los activos del subfondo pueden invertirse en bonos corporativos de renta fija y/o variable, bonos corporativos vinculados a la inflación, así como instrumentos del mercado monetario. El subfondo puede invertir hasta el 50% de sus activos netos en valores con calificación inferior al grado de inversión. El subfondo también puede mantener, con carácter auxiliar, bonos gubernamentales. Además, hasta el 20% de los activos netos del subfondo pueden invertirse en instrumentos de titulización. La duración modificada global de la cartera, definida como el cambio en el capital de la cartera (en %) ante un cambio en los tipos de interés de 100 puntos básicos, puede fluctuar entre -4 y +10. El gestor puede utilizar estrategias de valor relativo como motores de rendimiento, buscando aprovechar el valor relativo entre diferentes instrumentos. También se pueden tomar posiciones cortas a través de derivados. El universo de inversión geográfico del subfondo es global, incluidos los países emergentes. El subfondo utiliza derivados con fines de cobertura o arbitraje, o para exponer la cartera a los siguientes riesgos (directamente o a través de índices): crédito (hasta el 30% de los activos netos), tipos de interés, divisas, renta variable y dividendos. Los derivados disponibles son opciones (estándar, barrera, binarias), futuros y forwards, swaps (incluidos swaps de rendimiento, así como permutas de incumplimiento crediticio) sobre uno o más subyacentes. La exposición a renta variable está autorizada dentro del 10% de los activos netos del subfondo. Hasta el 20% de los activos netos pueden invertirse en bonos convertibles contingentes ("CoCos"). Los CoCos son instrumentos de deuda subordinada regulados que son complejos, pero consistentes en su naturaleza. Consulte el folleto para obtener más información. El subfondo puede invertir hasta el 10% de sus activos netos en participaciones o acciones de fondos de inversión. Este subfondo es un OICVM de gestión activa. El gestor de inversiones tiene discreción sobre la composición de su cartera, sujeto a los objetivos y la política de inversión establecidos. El universo de inversión del subfondo es en su mayoría independiente del indicador. La estrategia de inversión del subfondo no depende del indicador; por lo tanto, las tenencias y las ponderaciones del subfondo pueden desviarse sustancialmente de la composición del indicador. No se establece un límite en el nivel de dicha desviación.