Hogyan fektet be 5788 valódi portfólió: jelentés 2026

Hány pozíció van egy valódi portfólióban?

A rövid válasz: 5. Ez a medián: a portfóliók felében legfeljebb 5 pozíció van, a másik felében legalább 5. Minden negyedikben 3 vagy kevesebb, és szintén minden negyedikben 9 vagy több.

A szélsőségek ritkábbak, mint a közösségi média alapján gondolnád. A portfóliók csak 14%-ában van egyetlen pozíció, és alig 5%-ában több mint 20. Pozíciónak számít minden különböző eszköz, amelyből még van nyitott állomány, akkor is, ha több részletben vették.

A több pozíció nem jelent automatikusan nagyobb diverzifikációt. Egyetlen MSCI World indexalap már több mint 1200 vállalat között osztja szét a pénzt, tíz részvény ugyanabból az ágazatból viszont továbbra is koncentrált fogadás.

Mibe fektetnek: alapokba, részvényekbe, ETF-ekbe vagy kriptovalutákba?

A befektetési alapok vezetnek: a portfóliók 54%-ában van legalább egy, és 28%-ában legalább egy indexalap. Részvény a portfóliók 45%-ában szerepel, ETF a 33%-ában. A közvetlenül vásárolt kriptovaluta 2%-on áll, bár van, aki bitcoin-ETF-eken keresztül tart kriptót.

A legtöbben egyetlen eszköztípusnál maradnak: a portfóliók 37%-ában csak alap van, 26%-ában csak részvény és 9%-ában csak ETF. Mindössze 27% kombinál két vagy több típust. Spanyolországban erre van egy lehetséges magyarázat: ott az alapok adófizetés nélkül átválthatók egyikből a másikba, az ETF-ek viszont nem, így aki alapokkal kezd, általában alapoknál is marad.

A portfóliók 46%-a kapott legalább egy osztalékot az elmúlt tizenkét hónapban. Ha a többi nem kapott, az nem jelenti, hogy nem termel hozamot: a felhalmozó alapok és ETF-ek az osztalékot nem fizetik ki, hanem belül újrabefektetik.

Melyek a legnépszerűbb befektetési alapok?

Még a leggyakoribb alap sem éri el a portfóliók 7%-át. Nincs olyan alap, ami mindenkinél ott van: inkább sok alap bukkan fel újra és újra, de egyik sem túl gyakran.

Az első tizenhatból kilenc indexalap, és közülük négy ugyanazt az indexet, az MSCI Worldöt követi: Fidelity MSCI World Index Fund, Vanguard Global Stock Index Fund, iShares Developed World Index Fund és Amundi Index MSCI World. Mellettük ott vannak a globális kisvállalati és a feltörekvő piaci indexalapok, amelyekkel sokan kiegészítik az MSCI Worldöt.

Az aktív kezelésűek között van két value stílusú spanyol alapkezelő, az Azvalor és a Horos, egy technológiai alap, egy vegyes alap (Gamma Global) és több kötvény- vagy pénzpiaci alap (Groupama Trésorerie, DNCA Alpha Bonds és Neuberger Berman Short Duration Euro Bond), amelyek általában a portfólió legóvatosabb részét adják.

Ugyanannak az alapnak minden sorozatát egy alapnak számoljuk: a Vanguard Global Stock euró, devizafedezett és befektetői sorozata egyetlen alapként szerepel. A lista azt mutatja, mi van a befektetők portfóliójában; nem ajánlás.

Melyek a legnépszerűbb ETF-ek?

A leggyakoribb nem is részvény-ETF: az iShares Physical Gold, egy fizikai arannyal fedezett ETC, amely a portfóliók 5%-ában szerepel. A második szintén arany, az Invesco Physical Gold. Az ETC technikailag nem ETF, de ugyanúgy lehet a tőzsdén venni és eladni, ezért együtt számoljuk őket.

Utánuk jönnek a nagy indexek (iShares Core MSCI World, iShares Core S&P 500 és Vanguard FTSE All-World), valamint védelmi ipari és félvezető tematikus ETF-ek. A listából négyet az Egyesült Államokban jegyeznek: QQQ, SPY, VOO és IBIT. Egy uniós magánbefektető ezeket általában nem veheti meg, mert nincs hozzájuk az európai szabályozás által előírt kiemelt információkat tartalmazó dokumentum (KID).

Az ETF-ek jobban szóródnak, mint az alapok: csak tizenkettő haladja meg az 50 portfóliót, ami az a minimum, amely alatt nem közlünk számot.

Melyek a legnépszerűbb részvények?

A listát a Microsoft és az NVIDIA vezeti, mindkettő a portfóliók 8%-ában szerepel. Őket követi az Alphabet, az Amazon, az Apple és a Meta: a hat nagy amerikai technológiai cég foglalja el az első hat helyet.

Az első spanyol cégek a Banco Santander, a Repsol és az Iberdrola, mindegyik a portfóliók 3%-ában, valamint az Inditex 2%-ban. A többiben újabb technológiai cégek (Tesla, Micron és AMD) keverednek defenzív részvényekkel, mint a Johnson & Johnson és a Berkshire Hathaway.

Vigyázat: a lista nem azt mutatja, mit vesznek most az emberek, hanem azt, ami ma a portfóliójukban van, az évekkel ezelőtti vásárlásokat is beleértve.

MSCI World és S&P 500: hányan tartják mindkettőt?

A portfóliók 21%-ában van az MSCI Worldöt követő alap vagy ETF, 13%-ában pedig S&P 500-at követő. Legalább az egyik a portfóliók 30%-ában megtalálható.

A portfóliók 4%-a, vagyis 240 portfólió, egyszerre tartja mindkettőt. Másképp fogalmazva: az S&P 500-at tartó portfóliók közül minden harmadikban MSCI World is van.

Együtt tartani őket nem hiba, de érdemes tudni, mit veszel. Az MSCI szerint 2026. szeptember 30-án az amerikai vállalatok súlya 72,9% volt az MSCI Worldben. Aki egy MSCI World mellé S&P 500-at is vesz, tovább növeli az Egyesült Államok és ugyanazon nagyvállalatok súlyát.

Mekkora súlya van egy portfólió legnagyobb pozíciójának?

A medián portfólióban a legnagyobb pozíció a teljes érték 40%-át teszi ki, piaci áron. Ha kihagyjuk az egyetlen pozícióból álló portfóliókat, a medián 35%-ra csökken.

A portfóliók 40%-ában a pénz több mint fele egyetlen pozícióban van, 74%-ában pedig több mint a negyede. A legalább két pozíciót tartalmazó portfóliók közül tízből háromban egyetlen pozíció adja a pénz több mint felét.

Ha a legnagyobb pozíció súlya nagy, az nem mindig gond: ha globális indexalapról van szó, abban több mint ezer vállalat van. Akkor gond, ha ez a pozíció egyetlen részvény. A MyPortfolióban látod a portfóliód minden pozíciójának súlyát, és azt is, hogyan oszlik meg ágazatok és országok szerint.

Mekkora súlya van Spanyolországnak a spanyolországi befektetők portfóliójában?

Itt csak a spanyolországi számlával rendelkező befektetőket nézzük, ők adják a befektetők kétharmadát. A részvényt tartók fele (51%) legalább egy spanyol vállalatot is tart. Közülük 30%-nál a részvényekbe tett pénz több mint fele spanyol cégekben van, 19%-uk pedig csak spanyol részvényt tart. Ezt nevezik hazai elfogultságnak (home bias).

Azoknál, akiknek van spanyol részvényük, Spanyolország medián súlya a részvényrészen belül 71%. Összehasonlításképp: az MSCI Worldben az Egyesült Államok súlya 72,9%, Spanyolország pedig még az első négy ország között sincs; a negyedik, Kanada, 3,3%-ot nyom (MSCI, 2026. szeptember 30.).

Az alapoknál az alapot tartók 56%-ának van legalább egy Spanyolországban bejegyzett alapja. Ez nem mondja meg, hová fektet az alap: az Azvalor Internacional és a Horos Value Internacional spanyol alapok, amelyek főleg Spanyolországon kívül fektetnek be.

Hány portfólió verte meg az MSCI Worldöt az elmúlt évben?

A legalább egyéves múlttal rendelkező 2320 euróalapú portfólió 22%-a többet hozott, mint az MSCI World 2025. október 6. és 2026. október 6. között. Az index, egy euróban jegyzett MSCI World ETF-fel mérve, 20,7%-ot emelkedett; a medián portfólió 11%-ot. A portfóliók 92%-a pluszban zárta az évet.

Az összehasonlításnak van egy csapdája, és ezt érdemes kimondani: sok portfólió nem is akar megverni egy globális részvényindexet. Amelyekben kötvény, pénzpiaci alap vagy készpénz is van, más célt követnek, és egy olyan évben, amikor a tőzsde 20%-ot emelkedik, természetes, hogy lemaradnak. Az a hasznos, ha ahhoz az indexhez méred magad, amely hasonlít arra, amit tartasz.

A TWR hozamot használjuk, amely a kezelés eredményét méri anélkül, hogy a befizetések és a kivétek torzítanák. A viszonyítási ETF újrabefekteti az osztalékot, és levonja az évi 0,20%-os költségét, így a léc kicsit a tiszta index alatt van.

Módszertan: mely portfóliókat számoltuk, és hogyan

2026. október 7-i adatok, október 6-i záró értékeléssel. A MyPortfolio összes személyes portfóliójából indultunk ki, és kihagytuk a ligák és versenyek portfólióit, a fiktív pénzzel gyakorló portfóliókat, a közösségi portfóliókról másoltakat, a belső, adminisztrátori vagy deaktivált fiókok portfólióit, a hiányos hozamadatúakat, az egy hónapnál fiatalabbakat, valamint azokat, amelyekben 1000 €-nál kevesebb vagy 5 millió eurónál több a befektetett összeg (vagy ennek megfelelő összeg más devizában). Így 3783 befektető 5788 portfóliója maradt.

Egy portfólió akkor tart egy eszközt, ha még van belőle nyitott állománya. Ugyanannak az értékpapírnak a különböző tőzsdéken jegyzett változatait ISIN szerint vonjuk össze, és egy alap minden sorozatát egy alapnak vesszük. Az eszköztípus a mi adatlapunk szerinti, nem az, amit az egyes felhasználók beírtak. Az egyes pozíciók súlyát piaci áron számoljuk, azzal az 5685 portfólióval, amelyek újraszámolt értékelése 5%-os tűréshatáron belül egyezik a tárolttal.

Az egyéves hozamhoz a napi TWR-t láncoltuk össze 2025. október 6. és 2026. október 6. között, csak euróalapú portfólióknál, és összevetettük az iShares Core MSCI World UCITS ETF euróárával ugyanezeken a napokon. Benne vannak a később importált portfóliók is a teljes előzményükkel, és ez alig változtat az eredményen: az egy éve már a MyPortfolióban lévők 22%-a verte meg az indexet, a később importáltak 21%-a.

Adatvédelem: csak összesített számokat közlünk, mindegyiket legalább 50 portfólió alapján, és a százalékokat egész számra kerekítjük. Neveket és konkrét portfóliókat nem használunk. A MyPortfolio felhasználói nem reprezentálják az összes befektetőt: olyan emberek, akik egy eszközzel követik a befektetéseiket, és kétharmaduk spanyolországi számlával rendelkezik.

Az összesített táblázatot CSV-ben letöltheted, és a forrás megjelölésével újra felhasználhatod, CC BY 4.0 licenc alatt.

Gyakori kérdések