Cara 5.788 portofolio nyata berinvestasi: laporan 2026

Berapa banyak posisi dalam sebuah portofolio nyata?

Jawaban singkatnya: 5. Itulah mediannya: separuh portofolio berisi 5 posisi atau kurang, separuh lainnya 5 atau lebih. Satu dari empat portofolio berisi 3 posisi atau kurang, dan satu dari empat lainnya berisi 9 atau lebih.

Kasus ekstrem lebih jarang daripada kesan di media sosial. Hanya 14% portofolio yang berisi satu posisi saja, dan hanya 5% yang berisi lebih dari 20. Kami menghitung setiap aset berbeda yang unitnya masih dipegang sebagai satu posisi, meskipun dibeli dalam beberapa kali.

Lebih banyak posisi tidak berarti lebih terdiversifikasi. Satu reksa dana indeks MSCI World saja sudah menyebar uang ke lebih dari 1.200 perusahaan, sedangkan sepuluh saham dari sektor yang sama tetap merupakan taruhan yang terkonsentrasi.

Ke mana mereka berinvestasi: reksa dana, saham, ETF, atau kripto?

Reksa dana unggul: 54% portofolio memiliki setidaknya satu, dan 28% memiliki setidaknya satu reksa dana indeks. Saham ada di 45% portofolio dan ETF di 33%. Kripto yang dibeli langsung hanya 2%, meskipun ada yang memegangnya lewat ETF bitcoin.

Sebagian besar bertahan di satu jenis aset: 37% portofolio hanya berisi reksa dana, 26% hanya saham, dan 9% hanya ETF. Hanya 27% yang menggabungkan dua jenis atau lebih. Di Spanyol ada satu penjelasan yang mungkin: di sana reksa dana bisa dialihkan dari satu ke yang lain tanpa membayar pajak, sedangkan ETF tidak. Jadi, orang yang mulai dengan reksa dana cenderung terus memakai reksa dana.

Sebanyak 46% portofolio menerima setidaknya satu dividen dalam dua belas bulan terakhir. Portofolio yang tidak menerima dividen bukan berarti tidak untung: reksa dana dan ETF akumulasi menginvestasikan kembali dividennya di dalam dan tidak membagikannya.

Reksa dana apa yang paling populer?

Reksa dana yang paling sering muncul pun tidak sampai 7% portofolio. Tidak ada satu reksa dana yang dimiliki semua orang: yang ada adalah banyak reksa dana yang masing-masing muncul sesekali.

Sembilan dari enam belas teratas adalah reksa dana indeks, dan empat di antaranya mengikuti indeks yang sama, MSCI World: Fidelity MSCI World Index Fund, Vanguard Global Stock Index Fund, iShares Developed World Index Fund, dan Amundi Index MSCI World. Di sampingnya ada reksa dana indeks perusahaan kecil global dan pasar berkembang, yang dipakai banyak orang untuk melengkapi MSCI World.

Di antara yang dikelola aktif ada dua manajer investasi Spanyol bergaya value, Azvalor dan Horos, satu reksa dana teknologi, satu reksa dana campuran (Gamma Global), dan beberapa reksa dana obligasi atau pasar uang (Groupama Trésorerie, DNCA Alpha Bonds, dan Neuberger Berman Short Duration Euro Bond), yang biasanya mengisi bagian paling konservatif portofolio.

Kami menghitung semua kelas dari satu reksa dana sebagai satu reksa dana: kelas euro, kelas lindung nilai, dan kelas investor dari Vanguard Global Stock dihitung sebagai satu. Daftar ini menggambarkan apa yang dimiliki para investor; ini bukan rekomendasi.

ETF apa yang paling populer?

Yang paling sering muncul justru bukan ETF saham, melainkan iShares Physical Gold, sebuah ETC yang didukung emas fisik dan ada di 5% portofolio. Yang kedua juga emas, Invesco Physical Gold. Secara teknis ETC bukan ETF, tetapi dibeli dan dijual di bursa dengan cara yang sama, jadi kami menghitungnya bersama.

Berikutnya indeks-indeks besar (iShares Core MSCI World, iShares Core S&P 500, dan Vanguard FTSE All-World) serta ETF tematik pertahanan dan semikonduktor. Empat dalam daftar ini tercatat di Amerika Serikat: QQQ, SPY, VOO, dan IBIT. Investor ritel di Uni Eropa biasanya tidak bisa membelinya, karena ETF tersebut tidak memiliki dokumen informasi utama (KID) yang diwajibkan aturan Eropa.

Kepemilikan ETF lebih tersebar daripada reksa dana: hanya dua belas yang melampaui 50 portofolio, batas minimum yang kami tetapkan untuk memublikasikan sebuah angka.

Saham apa yang paling populer?

Microsoft dan NVIDIA memimpin daftar, masing-masing di 8% portofolio. Disusul Alphabet, Amazon, Apple, dan Meta: enam raksasa teknologi Amerika Serikat menempati enam posisi teratas.

Saham Spanyol pertama adalah Banco Santander, Repsol, dan Iberdrola, masing-masing di 3% portofolio, serta Inditex di 2%. Sisanya mencampur saham teknologi lain (Tesla, Micron, dan AMD) dengan saham defensif seperti Johnson & Johnson dan Berkshire Hathaway.

Hati-hati membaca daftar ini sebagai apa yang dibeli orang sekarang: daftar ini mencerminkan apa yang mereka pegang hari ini, termasuk pembelian bertahun-tahun lalu.

MSCI World dan S&P 500: berapa banyak yang memegang keduanya?

Sebanyak 21% portofolio memiliki reksa dana atau ETF yang mereplikasi MSCI World, dan 13% memiliki yang mereplikasi S&P 500. Sebanyak 30% memiliki setidaknya salah satunya.

Sebanyak 4%, atau 240 portofolio, memiliki keduanya sekaligus. Dengan kata lain: satu dari tiga portofolio yang memiliki S&P 500 juga memiliki MSCI World.

Memegang keduanya bukan kesalahan, tetapi sebaiknya Anda tahu apa yang Anda beli. Menurut MSCI, per 30 September 2026 perusahaan Amerika Serikat berbobot 72,9% dalam MSCI World. Menambahkan S&P 500 ke MSCI World berarti makin memperbesar bobot Amerika Serikat dan perusahaan-perusahaan besar yang sama.

Seberapa besar bobot posisi terbesar dalam sebuah portofolio?

Dalam portofolio median, posisi terbesar berbobot 40% dari total, dihitung dengan harga pasar. Jika portofolio yang hanya berisi satu posisi dikeluarkan, mediannya turun menjadi 35%.

Sebanyak 40% portofolio menaruh lebih dari separuh uangnya di satu posisi, dan 74% menaruh lebih dari seperempatnya. Di antara portofolio dengan dua posisi atau lebih, tiga dari sepuluh menaruh lebih dari separuh di satu posisi saja.

Posisi terbesar yang berbobot besar tidak selalu menjadi masalah: jika itu reksa dana indeks global, di dalamnya ada lebih dari seribu perusahaan. Masalahnya muncul ketika posisi itu hanya satu saham. Di MyPortfolio Anda bisa melihat bobot setiap posisi dalam portofolio Anda dan sebarannya per sektor dan per negara.

Seberapa besar bobot Spanyol dalam portofolio investor di Spanyol?

Di bagian ini kami hanya melihat investor yang akunnya terdaftar di Spanyol, yaitu dua dari tiga investor. Dari mereka yang memiliki saham, separuhnya (51%) memiliki setidaknya satu perusahaan Spanyol. Sebanyak 30% menaruh lebih dari separuh uang sahamnya di perusahaan Spanyol, dan 19% hanya memiliki saham Spanyol. Inilah yang disebut bias domestik (home bias).

Di antara mereka yang memiliki saham Spanyol, median bobot Spanyol dalam bagian saham mereka adalah 71%. Sebagai pembanding, dalam MSCI World bobot Amerika Serikat 72,9% dan Spanyol bahkan tidak masuk empat negara teratas: negara keempat, Kanada, berbobot 3,3% (MSCI, 30 September 2026).

Untuk reksa dana, 56% pemilik reksa dana memiliki setidaknya satu yang berdomisili di Spanyol. Itu tidak menunjukkan ke mana reksa dana itu berinvestasi: Azvalor Internacional dan Horos Value Internacional adalah reksa dana Spanyol yang sebagian besar berinvestasi di luar Spanyol.

Berapa banyak portofolio yang mengalahkan MSCI World dalam setahun terakhir?

Dari 2.320 portofolio dalam euro yang berumur setidaknya setahun, 22% menghasilkan lebih banyak daripada MSCI World antara 6 Oktober 2025 dan 6 Oktober 2026. Indeks tersebut, diukur dengan ETF MSCI World dalam euro, naik 20,7%; portofolio median naik 11%. Sebanyak 92% portofolio menutup tahun dengan hasil positif.

Perbandingan ini punya jebakan, dan perlu dikatakan: banyak portofolio memang tidak berusaha mengalahkan indeks saham global. Portofolio yang memuat obligasi, pasar uang, atau kas punya tujuan lain, dan pada tahun ketika bursa naik 20%, wajar jika mereka tertinggal. Yang berguna adalah membandingkan diri Anda dengan indeks yang mirip dengan isi portofolio Anda.

Kami memakai imbal hasil TWR, yang mengukur kinerja pengelolaan tanpa terdistorsi oleh setoran dan penarikan. ETF acuan menginvestasikan kembali dividen dan sudah dipotong biaya 0,20% per tahun, sehingga patokannya sedikit di bawah indeks murninya.

Metodologi: portofolio mana yang kami hitung dan bagaimana caranya

Data per 7 Oktober 2026, dengan valuasi pada penutupan 6 Oktober. Kami mulai dari semua portofolio pribadi di MyPortfolio dan mengecualikan portofolio liga dan turnamen, portofolio latihan dengan uang fiktif, salinan portofolio komunitas, portofolio dari akun internal, admin, atau yang dinonaktifkan, portofolio dengan data imbal hasil yang tidak lengkap, portofolio yang dibuat kurang dari sebulan lalu, serta portofolio dengan investasi kurang dari €1.000 atau lebih dari 5 juta euro (atau padanannya dalam mata uang lain). Tersisa 5.788 portofolio milik 3.783 investor.

Sebuah portofolio dianggap memiliki suatu aset jika masih memegang unitnya. Kami mengelompokkan pencatatan sekuritas yang sama di berbagai bursa berdasarkan ISIN-nya, dan semua kelas sebuah reksa dana sebagai satu reksa dana. Jenis aset mengikuti data aset kami, bukan yang ditulis tiap pengguna. Bobot setiap posisi dihitung dengan harga pasar, memakai 5.685 portofolio yang valuasi hasil hitung ulangnya cocok dengan valuasi tersimpan dengan selisih maksimal 5%.

Untuk imbal hasil setahun, kami merangkai TWR harian antara 6 Oktober 2025 dan 6 Oktober 2026, hanya untuk portofolio dalam euro, lalu membandingkannya dengan harga dalam euro dari iShares Core MSCI World UCITS ETF pada tanggal yang sama. Portofolio yang diimpor belakangan ikut dihitung beserta riwayat lengkapnya, dan hasilnya nyaris tidak berubah karenanya: dari portofolio yang sudah ada di MyPortfolio setahun lalu, 22% mengalahkan indeks, dan dari yang diimpor belakangan, 21%.

Privasi: kami hanya memublikasikan angka agregat, masing-masing dihitung dari setidaknya 50 portofolio, dan membulatkan persentase ke bilangan bulat. Kami tidak memakai nama atau portofolio tertentu. Pengguna MyPortfolio bukan sampel dari seluruh investor: mereka adalah orang-orang yang memantau investasinya dengan sebuah alat, dan dua dari tiga memiliki akun di Spanyol.

Anda bisa mengunduh tabel agregat dalam format CSV dan menggunakannya kembali dengan menyebutkan sumbernya, di bawah lisensi CC BY 4.0.

Pertanyaan yang sering diajukan