Trasferimenti tra fondi in Spagna: cambia fondo senza tasse

Che cos'è un trasferimento tra fondi

Un trasferimento è un ordine per far uscire il tuo denaro da un fondo e farlo entrare direttamente in un altro, senza passare dal tuo conto corrente. Dietro le quinte ci sono due operazioni, un rimborso nel fondo di origine e una sottoscrizione in quello di destinazione, ma vengono gestite insieme e il denaro viaggia da fondo a fondo.

Serve in molti casi: passare a un fondo più economico, spostarsi dall'azionario all'obbligazionario quando si avvicina il momento di usare il denaro, oppure portare i tuoi fondi in un'altra banca o piattaforma. In tutti i casi il conto con il Fisco resta in sospeso.

Perché non paghi tasse (per ora)

La legge spagnola sull'imposta sul reddito delle persone fisiche (Ley 35/2006, articolo 94) stabilisce che, quando il denaro di un rimborso viene usato per sottoscrivere un altro fondo seguendo la procedura di trasferimento, non si calcola né la plusvalenza né la minusvalenza. Le nuove quote conservano il valore e la data di acquisto di quelle vecchie.

Un esempio. Nel 2019 hai messo 10.000 € in un fondo e oggi valgono 14.000 €. Se vendi, realizzi una plusvalenza di 4.000 € e, se quell'anno non hai altri redditi da risparmio, paghi il 19%: circa 760 €. Se trasferisci, i 14.000 € arrivano interi nel nuovo fondo e continuano a lavorare per te. Attenzione però: per il Fisco quel nuovo fondo ti è costato 10.000 € nel 2019.

Per questo è un rinvio, non un'esenzione. L'imposta arriva il giorno in cui chiedi il rimborso e porti il denaro sul tuo conto, e a quel punto la plusvalenza si calcola dal tuo primo acquisto. Lo stesso vale per le perdite: nemmeno un trasferimento ti permette di registrare una minusvalenza per compensarla nella dichiarazione dei redditi.

Cosa si può trasferire e cosa no

Sì: i fondi comuni di investimento spagnoli.

Sì, a certe condizioni: i fondi esteri armonizzati (UCITS) con sede nell'Unione europea, purché siano registrati presso la CNMV, l'autorità spagnola di vigilanza sui mercati, per essere venduti in Spagna, e tu li compri e li venda tramite un collocatore registrato presso la CNMV. Se il fondo ha forma societaria, come molti fondi lussemburghesi che sono SICAV, ogni comparto deve avere più di 500 azionisti e tu non puoi aver detenuto più del 5% del suo capitale negli ultimi 12 mesi.

Le SICAV spagnole seguono la stessa regola dei 500 azionisti e del 5%. Se non è rispettata, la vendita delle loro azioni viene tassata come qualsiasi altra vendita.

No: gli ETF, i fondi quotati in borsa. Dal 1° gennaio 2022 l'esclusione riguarda anche gli ETF esteri, ovunque siano quotati. C'è una sola eccezione: un ETF estero acquistato prima del 2022 che non sia quotato sulla borsa spagnola può passare senza tasse a un fondo non quotato. Non si possono trasferire in un fondo nemmeno le azioni o i piani pensionistici, che hanno i propri trasferimenti tra piani, con regole diverse.

Come chiedere un trasferimento, passo dopo passo

1. 1

   Scegli il fondo di destinazione

   Verifica che possa ricevere un trasferimento (un fondo spagnolo o uno estero registrato presso la CNMV, mai un ETF) e guarda le commissioni prima di decidere.

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   Chiedilo all'intermediario di destinazione

   L'ordine si dà per iscritto alla società di gestione o al collocatore dove arriverà il denaro, non a quello di partenza. Se lì non hai un conto, aprilo prima. Saranno loro a chiedere il denaro al vecchio fondo.

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   Decidi se è totale o parziale

   Puoi trasferire tutto o solo una parte. In un trasferimento parziale escono per prime le quote acquistate per prime (il criterio FIFO), e ognuna porta con sé il proprio costo e la propria data.

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   Metti in conto qualche giorno

   I tempi li fissa la legge: l'intermediario di destinazione avvisa quello di origine entro un giorno lavorativo, quello di origine ha due giorni lavorativi per fare le verifiche e poi invia il denaro con un bonifico nei tempi di un normale rimborso. Con i fondi esteri può volerci un po' di più.

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   Conserva la ricevuta

   Il rendiconto del trasferimento indica il valore e la data di acquisto che ereditano le nuove quote. Ti servirà il giorno in cui venderai davvero.

Errori che costano cari

Vendere e poi ricomprare. Se chiedi il rimborso del fondo, il denaro arriva sul tuo conto e poi ne compri un altro, non è più un trasferimento: il Fisco conta la plusvalenza anche se la reinvesti lo stesso giorno. La legge è chiara: se l'importo viene messo a tua disposizione in qualsiasi modo, non c'è rinvio.

Dare per scontato che tutto sia trasferibile. Un ETF sembra un fondo, ma a questi fini non lo è. Prima di spostare il denaro, chiedi all'intermediario di destinazione se l'operazione verrà eseguita come trasferimento.

Perdere traccia del costo. Dopo due o tre trasferimenti, il fondo che hai oggi si porta dietro il costo di acquisti fatti anni fa in altri fondi. Alcune piattaforme mostrano come versato l'importo arrivato con il trasferimento, e la plusvalenza che vedi non coincide con quella che dovrai dichiarare.

L'idea da portare a casa

Se sei residente in Spagna, con i fondi comuni puoi cambiare strategia, gestore o banca senza pagare tasse strada facendo: il trasferimento rinvia il conto finché non ritiri il denaro e, nel frattempo, quel denaro resta investito. La condizione è non toccarlo: deve andare da fondo a fondo, con l'ordine dato all'intermediario di destinazione. Se il tuo caso ha delle particolarità, rivolgiti a un consulente fiscale.

In MyPortfolio puoi registrare ogni trasferimento così come compare nel tuo rendiconto, totale o parziale. Il nuovo fondo eredita il costo e le date di quello vecchio, così la tua plusvalenza reale non risulta né gonfiata né nascosta, e vedi quale parte del guadagno è arrivata con il trasferimento.

Domande frequenti