Gestão da carteira · 1 de 2
Transferências entre fundos em Espanha sem pagar impostos
Este artigo trata da fiscalidade espanhola, por isso aplica-se se for residente fiscal em Espanha. Se tem dinheiro num fundo de investimento e o quer passar para outro, não precisa de o vender e pagar impostos pelo caminho. Em Espanha existe a transferência entre fundos (o «traspaso»): o dinheiro passa de um fundo para o outro e o Fisco não lhe cobra nada até ao dia em que o levantar de verdade. Explicamos como funciona, o que se pode transferir e que erros convém evitar.
7 min de leitura
Em resumo
- Em Espanha, transferir dinheiro de um fundo de investimento para outro através do «traspaso» não é tributado: o ganho não se apura até resgatar e levantar o dinheiro (artigo 94 da Ley 35/2006, a lei espanhola do IRPF).
- Na fiscalidade espanhola, a transferência entre fundos é um adiamento, não uma isenção: o fundo novo herda o custo e a data de compra do antigo.
- Em Espanha, podem ser transferidos os fundos espanhóis e os estrangeiros harmonizados registados na CNMV; os ETF, regra geral, não.
- Em Espanha, a transferência pede-se na entidade de destino; se vender e voltar a comprar por sua conta, o Fisco conta o ganho mesmo que reinvista no mesmo dia.
O que é uma transferência entre fundos
Uma transferência é uma ordem para tirar o seu dinheiro de um fundo e colocá-lo diretamente noutro, sem passar pela sua conta à ordem. Por dentro são duas operações, um resgate no fundo de origem e uma subscrição no de destino, mas são tratadas em conjunto e o dinheiro viaja de fundo para fundo.
Serve para muitas coisas: mudar para um fundo mais barato, passar de ações para obrigações quando se aproxima o momento de usar o dinheiro, ou levar os seus fundos para outro banco ou plataforma. Em todos os casos, a fatura fiscal fica em pausa.
Porque não paga impostos (ainda)
A lei espanhola do imposto sobre o rendimento das pessoas singulares (Ley 35/2006, artigo 94) determina que, quando o dinheiro de um resgate é usado para subscrever outro fundo através do procedimento de transferência, não se apura ganho nem perda. As novas unidades de participação conservam o valor e a data de aquisição das antigas.
Um exemplo. Investiu 10 000 € num fundo em 2019 e hoje valem 14 000 €. Se vender, tem um ganho de 4 000 € e, se não tiver outros rendimentos de poupança nesse ano, paga 19%: cerca de 760 €. Se transferir, os 14 000 € chegam inteiros ao fundo novo e continuam a trabalhar para si. Mas atenção: para o Fisco, esse fundo novo custou-lhe 10 000 € em 2019.
Por isso é um adiamento, não uma isenção. O imposto chega no dia em que resgata e leva o dinheiro para a sua conta, e nessa altura o ganho calcula-se desde a sua primeira compra. Com as perdas passa-se o mesmo: uma transferência também não lhe permite registar uma perda para a compensar na declaração.
O que se pode transferir e o que não
Sim: os fundos de investimento espanhóis.
Sim, com condições: os fundos estrangeiros harmonizados (UCITS) com sede na União Europeia, desde que estejam registados na CNMV, o regulador espanhol do mercado de valores, para serem vendidos em Espanha, e que os compre e venda através de uma entidade comercializadora registada na CNMV. Se o fundo tiver forma de sociedade, como muitos fundos luxemburgueses que são SICAV, cada compartimento tem de ter mais de 500 acionistas e não pode ter detido mais de 5% do seu capital nos últimos 12 meses.
As SICAV espanholas seguem a mesma regra dos 500 acionistas e dos 5%. Se não a cumprirem, a venda das suas ações é tributada como qualquer outra venda.
Não: os ETF, os fundos cotados em bolsa. Desde 1 de janeiro de 2022, a exclusão abrange também os ETF estrangeiros, seja qual for a bolsa onde cotem. Há uma única exceção: um ETF estrangeiro comprado antes de 2022 que não cote na bolsa espanhola pode passar sem tributação para um fundo não cotado. Também não podem ser transferidos para um fundo as ações nem os planos de pensões, que têm as suas próprias transferências entre planos, com outras regras.
Como pedir uma transferência, passo a passo
Escolha o fundo de destino
Confirme que pode receber uma transferência (um fundo espanhol ou um estrangeiro registado na CNMV, nunca um ETF) e veja as comissões antes de decidir.
Peça-a na entidade de destino
A ordem é dada por escrito na sociedade gestora ou comercializadora para onde o dinheiro vai, não na de origem. Se não tiver conta lá, abra-a primeiro. São eles que tratam de pedir o dinheiro ao fundo antigo.
Decida se é total ou parcial
Pode transferir tudo ou só uma parte. Numa transferência parcial saem primeiro as unidades que comprou primeiro (o critério FIFO), e cada uma leva consigo o seu custo e a sua data.
Conte com alguns dias
A lei fixa os prazos: a entidade de destino avisa a de origem num dia útil, a de origem tem dois dias úteis para verificar o pedido e depois envia o dinheiro por transferência bancária nos prazos de um resgate normal. Com fundos estrangeiros pode demorar um pouco mais.
Guarde o comprovativo
O extrato da transferência indica o valor e a data de aquisição que as novas unidades herdam. Vai precisar dele no dia em que vender de verdade.
Erros que saem caros
Vender e voltar a comprar. Se resgatar o fundo, o dinheiro chegar à sua conta e depois comprar outro, já não é uma transferência: o Fisco conta o ganho mesmo que o reinvista no mesmo dia. A lei é clara: se o montante ficar à sua disposição por qualquer meio, não há adiamento.
Partir do princípio de que tudo é transferível. Um ETF parece um fundo, mas para este efeito não é. Antes de mover o dinheiro, pergunte à entidade de destino se a operação será feita como transferência.
Perder o rasto do custo. Depois de duas ou três transferências, o fundo que tem hoje arrasta o custo de compras que fez há anos noutros fundos. Algumas plataformas mostram como investido o montante que chegou com a transferência, e a mais-valia que vê não coincide com a que terá de declarar.
A ideia que pode levar consigo
Se for residente em Espanha, os fundos de investimento permitem-lhe mudar de estratégia, de gestora ou de banco sem pagar impostos pelo caminho: a transferência adia a fatura até levantar o dinheiro e, entretanto, esse dinheiro continua investido. A condição é não lhe tocar: tem de ir de fundo para fundo, com a ordem dada na entidade de destino. Se o seu caso tiver particularidades, fale com um consultor fiscal.
No MyPortfolio pode registar cada transferência tal como aparece no seu extrato, total ou parcial. O fundo novo herda o custo e as datas do antigo, por isso a sua mais-valia real não fica inflacionada nem escondida, e vê que parte do ganho veio com a transferência.
Perguntas frequentes
A transferência entre fundos paga impostos em Espanha?
Não no momento da transferência: segundo a lei espanhola, se o dinheiro vai de fundo para fundo pelo procedimento de transferência, não se apura ganho nem perda. Paga imposto quando resgatar e levantar o dinheiro, com o ganho calculado desde a sua primeira compra.
Que fundos podem ser transferidos sem impostos em Espanha?
Os fundos de investimento espanhóis e os estrangeiros harmonizados (UCITS) registados na CNMV e comprados através de uma comercializadora registada nela. Se o fundo for uma sociedade, como muitas SICAV, cada compartimento precisa de mais de 500 acionistas e não pode ter tido mais de 5% do seu capital nos últimos 12 meses.
Posso transferir um ETF para um fundo sem pagar impostos em Espanha?
Regra geral, não: desde 1 de janeiro de 2022 os ETF, incluindo os estrangeiros, ficam fora do regime espanhol de transferências. A exceção é um ETF estrangeiro comprado antes de 2022 que não esteja cotado na bolsa espanhola, que pode passar sem imposto para um fundo não cotado.
Quanto tempo demora uma transferência entre fundos em Espanha?
Alguns dias. Pelas regras espanholas, a entidade de destino avisa a de origem num dia útil, a de origem tem dois dias úteis para o verificar e depois envia o dinheiro nos prazos de um resgate normal; com fundos estrangeiros pode demorar um pouco mais.
Como funciona uma transferência parcial entre fundos em Espanha?
Pode transferir só uma parte do fundo. Pelas regras espanholas, saem primeiro as unidades de participação que comprou primeiro (critério FIFO) e cada uma leva o seu custo e a sua data de compra para o fundo novo.